2023年存款利率三度调降，银行息差挑战犹存，涉房不良资产明年或迎拐点

本文来源：时代周报 作者：吕泽强

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2023年即将收官，受降息影响，银行业度过了充满挑战的一年。

2023年12月22日开始，国有大行相继下调存款利率，股份行跟进下调，下调幅度在10～25个基点左右。这是存款利率2023年以来第三次调降，或将一定程度上缓解银行业息差下行压力。

2023年以来，银行板块业绩分化明显，大部分上市银行仍面临业绩压力。当前，外部环境仍有不确定因素，地产弱复苏持续、房企信用舆情时有发生，各大机构对2024年的经济增速预测持谨慎态度。

对银行业来说，2024年又将面临怎样的变化？

2024年净息差或仍有下行趋势

息差，是2023年银行业的关键词之一。

据国家金融监督管理总局统计数据，2023年三季度末，商业银行净息差为1.73%，环比减少1个基点，同比减少20个基点。

分类型来看，2023年三季度末，大型商业银行、城市商业银行和外资银行的净息差分为1.66%、1.60%、1.61%，均低于平均水平；股份制商业银行、民营银行和农村商业银行的净息差分别为1.81%、4.21%、1.89%，均超平均水平。其中，民营银行和外资银行的净息差分别同比增加39个基点、6个基点。

对于净息差下滑，大型商业银行在资产端和负债端给出解释。

建设银行（601939.SH）首席财务官生柳荣在2023年三季度业绩说明会上表示，2023年前三季度建设银行净息差较2023年上半年下降4个基点，主要受LPR下调、市场利率整体下行等因素影响。

交通银行（601328.SH）则在2023年三季报中称，集团净利息收益率同比下降20个基点，原因之一是负债端，企业资金活化不足，叠加资本市场波动影响，零售客户储蓄倾向提升，人民币存款整体延续定期化趋势，整体负债成本率有所上升。

一位不愿具名的银行业分析师向时代周报记者表示，银行净息差继续走低的主要原因在于，存款利率下调的幅度难抵资产端利率的下行幅度。就上市银行来说，综合贷款收益率持续下降，存款端难抵这个下降趋势。银行在控制负债端成本方面，一般体现为调整结构，尽量引导资金往短期、活期存款流入。

2023年全年，存款利率共调降3次，分别在6月、9月和12月。

2023年12月22日起，多家国有大行下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，存款期限涵盖一年期到五年期。

2023年9月1日，六大国有行、部分股份行发布关于调整人民币存款挂牌利率的公告，工商银行、农业银行、中国银行、招商银行等1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率均已降至1.55%、1.85%、 2.20%、2.25%，分别调降10个、20个、25个、25个基点。

2023年6月8日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和交通银行在内的五大国有银行下调存款挂牌利率。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%，定期存款2年期、3年期、5年期分别利率下调至2.05%、2.45%和2.5%。

即使利率下调，但在居民储蓄意愿增强背景下，存款端增速依然高于贷款端。

据同花顺iFinD数据，2023年前三季度，42家A股上市银行总存款余额为192.96万亿元，较年初增长10.57%；总发放贷款及垫款余额为155.05万亿元，较年初增长9.94%。

值得关注的是，银行的投资业务出现逆势增长。

据同花顺iFinD数据，2023年前三季度，42家A股上市银行总投资收益为3189.51亿元，同比增长17.47%；总利息净收入为3.22万亿元，同比下滑2.05%。

投资收益高增长，一定程度上缓冲了利息净收入下滑的冲击。2023年前三季度，42家A股上市银行的总净利润为1.66万亿元，同比增长3%，在总利息净收入下滑的情况下，保住了正增长。

净息差缩小，也影响了银行的资本利润率。据国家金融监督管理总局统计数据，2023年一季度到三季度，商业银行的资本利润率分别为10.32%、9.67%、9.45%，呈下滑态势。

上述分析师对时代周报记者表示，展望2024年，资产端不会像过去两三年为了放量而压低价格，预计实体经济的信贷需求将会回归到相对健康、可持续的状态。金融投资方面，部分银行可能会在债市中寻求一些投资机会。对于存款端来说，降息趋势可能持续，叠加结构性的调整。总体而言，2024年银行业的净息差下行趋势不减，但预计有所放缓。

中小银行专项债发行加速

2023年银行的资产质量也备受关注。

据国家金融监督管理总局统计数据，2023年一季度末到三季度末，商业银行不良贷款余额分别为3.12万亿元、3.20万亿元、3.22万亿元，不良率分别为1.62%、1.62%、1.61%。

分类别来看，2023年三季度末，农村商业银行、城市商业银行和民营银行的不良率分别为3.18%、1.91%、1.64%，超过1.61%的平均水平。

近年来，房地产风险持续出清，对涉房贷款业务较多的银行造成了一定压力。上述分析师对时代周报表示，按揭、开发贷以及涉房的表内外贷款或资产，都跟银行的账目息息相关。就处理不良资产来说，银行拨备是相对充足的，但单就房地产不良来说，对银行影响较大。不过经过这两年的消化，预计房地产的不良资产在2024年或许出现拐点。

资本充足率方面，银行业当前面临一定的资本补充压力。

据国家金融监督管理总局统计数据，2023年一季度末到三季度末，商业银行资本充足率分别为14.86%、14.66%、14.77%，均不及2022年15.04%的平均水平。

就银行业二级资本债的发行情况来看，同花顺iFinD数据显示，截至2023年12月26日，商业银行二级资本债合计发行规模8419.40亿元，较2022年同期的8916.55亿元有所减少。

此外，2023年地方政府中小银行专项债出现大规模发行。同花顺iFinD数据显示，截至2023年12月21日，地方政府中小银行专项债发行规模达2182.80亿元，约为2022年全年规模的3.46倍。

展望2024年，随着《商业银行资本管理办法》落地实施，新规将发挥资本要求对商业银行资源配置的导向性作用，引导银行优化资产结构，加大服务实体经济力度，以高质量发展为中国式现代化提供有力的金融支撑。

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