原标题：浙商银行的晦涩角落

在中国的商业银行中，浙商银行有着与众不同的另一面。

2004年，经过重大重组后浙商银行诞生，成立之时银行的民营股本超过80%。

作为一家由商人投资兴办的银行，浙商银行成立后不乏讨论与争议。

据说当时的浙江民间资本圈，都以成为这家银行的股东，作为自身实力及在金融圈影响力的象征。

此后，在2016年浙商银行成功登陆香港联交所，2019年又在A股成功挂牌上市，成为A股市场最年轻的全国性股份制商业银行。

不过与此同时，经过前期的快速发展，如今的浙商银行在成长性与风险性方面都面临重大挑战。

01 基本业绩难言出色

2021年，浙商银行成立了新的领导团队之后，提出“经济周期弱敏感资产”的概念，然后从实际成效来看，各业务指标整体难言出色。

在衡量银行实力的总资产规模方面；财报显示，截至2023年9月末，浙商银行总资产规模为2.96万亿元。

对比而言，在A股市场上市的9家股份制银行（招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行、平安银行、华夏银行和浙商银行）中，浙商银行资产规模排在最末；而排在第一的是招商银行，同期总资产规模为10.67万亿元，可见两者差距之大。

其实在总资产方面，浙商银行与另一家来自浙江的银行-宁波银行，更具有可比性。

财报显示，截止2023年9月末宁波银行资产总额达2.67万亿元；因此市场层面也总把宁波银行当作浙商银行强势的竞争对手。

从营收角度考虑，今年前三季度，浙商银行实现营收496.90亿元，同比增长4.13%；而去年同期的营收增速则为18.06%；显然增速出现大幅放缓。

如果把数据在拉长，更是如此。

此前数据显示，浙商银行2018年、2019年度的营收增速分别为13.89%、19.06%；2021年、2022年度，该行的营收增长率分别为14.19%、12.14%，而在2023则降至个位数水平。

此外，若与宁波银行相比，浙商银行对于资产的“利用”方面也有不足。

财报显示，浙商银行2023年前三季度的营业收入为496.90亿元，宁波银行为472.35亿元，浙商银行的营业收入是宁波银行的1.05倍；同期浙商银行的总资产却是宁波银行的1.11倍。

也就是说，浙商银行的总资产虽多于宁波银行，但是收入产生效率要低于宁波银行。

净利润层面，今年前三季度浙商银行实现净利润127.53亿元，同比增长10.54%，这算得上是一处亮点；如果把时间线拉长，经过了2020年净利润负增长后，目前浙商银行净利润在不断修复，不过增速方面并不算高。

同时，与宁波银行相比，浙商银行净利润方面也并无优势可言。

今年前三季度，宁波银行净利润193.49亿元，同比增速为12.55%；在这背后也能看到宁波银行的净利率明显高于浙商银行，说明宁波银行用更少的营业收入撬动了更多的利润。

总的来说，浙商银行近几年业务整体缺乏亮点，与其他股份制银行相比仍是份量有限；与规模相当的宁波银行相比，浙商银行的盈利则远落后于竞争对手。

只能说，行业中等生，依旧没有取得太出色的成绩。

02 风险指标一路红灯

浙商银行的长期发展，更大的挑战来自于不良资产的居高不下。

财报显示，2018年-2021年，浙商银行的不良贷款率分别为1.2%、1.37%、1.42%、1.53%，呈现一路飙升状态。

不良贷款压力之下，浙商银行的拨备覆盖率也逐年递减，从2018年的270.37%降至2021年的174.61%。

近期的财务数据来看，截至2023三季度末，浙商银行不良贷款率1.45%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率182.94%，比上年末上升0.75个百分点。

看似有所好转，不过横向对比，据银保监会公布，2022年股份制银行不良率为1.32%，显然目前浙商银行不良率还是处于较高水平。

其中，关于房地产业务的“雷”点可能一触即发。

据浙商银行财报，2022年的前十大贷款客户中，房地产业占比一半，其中第一、第二位均是房地产业客户。

而浙商银行在房地产业的不良贷款率，仍在持续攀升。

财报显示，浙商银行房地产业不良贷款率，从2021年的0.62%上升到2022年末的1.66%，2023年上半年再次上升至2.31%。

可见，由于房地产在浙商银行贷款中占比较大，浙商银行的贷款风险也在随之增大。

此外值得一提的是，信贷扩张之下，会导致风险资产提升，最终导致银行资本充足率降低。

而当下浙商银行的资本充足率，也已经明显低于行业平均水平。

财报显示，截至2023年三季度末，浙商银行资本充足率11.83%，一级资本充足率9.62%，核心一级资本充足率8.28%。

根据国家金融监督管理总局数据，2023年三季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为14.77%，一级资本充足率为11.9%，核心一级资本充足率为10.36%，均高于浙商银行的资本充足率。

资产充足率过低，银行便难以进行信贷扩张，业绩也将持续受限。

对于浙商银行来说，想要提升资本充足率则需要通过配股融资进行补齐，但这样不仅损害了每股收益，更会打击二级市场信心。

03 罚款投诉持续不断

内部管理问题，同样是浙商银行的发展痛点。

近年来，浙商银行多次被监管部门处罚和罚款，直指“贷款业务”等问题，更是成为处罚“常客”。

据不完全统计，2019-2021年，三年间其浙商银行累计的被罚金额超过1.8亿元。

今年以来，浙商银行这种情况依旧没有好转；多地罚单频出，屡踩监管警戒线。

比如今年1月9日，浙商银行北京长虹桥支行因贷款业务严重违反审慎经营规则被责令整改，并处以50万元罚款。两天后的1月11日，浙商银行南京分行又因小微企业贷款贷后管理不到位被罚款30万元。

此后平均每个月，浙商银行都能收到来自监管部门的罚单。

除了频收天价罚单外，浙商银行来自C端用户的投诉率也同样较高。

根据深圳银保监局发布《关于2022年下半年银行业消费投诉情况的通报》数据，浙商银行深圳分行以平均每百营业网点投诉量 216.67件成功榜首。

这个“成绩”，不仅远高于中位数（72.5件/百营业网点），并且远超排在第二、第三位的浦发银行深圳分行（153.33件/百营业网点）、渤海银行深圳分行（141.67件/百营业网点）。

而根据浙商银行2022年客户投诉分析报告显示，当年共受理客户投诉超10万笔。从业务分布来看，客户投诉集中于信用卡业务（57.1%）和个人贷款业务（10.4%）。

从原因分布来看，引发客户投诉的主要原因是因管理制度、业务规则与流程引起的投诉（64%），因服务设施、设备、业务系统引起的投诉（9.8%）、因服务态度及服务质量引起的投诉（9.6%）。

在黑猫投诉平台上，搜索浙商银行有将近283条投诉，投诉原因主要集中在虚假放贷影响征信、暴力催收等等。

来自监管部门与用户层面的种种压力，都将问题直指浙商银行内部管理机制存在的种种问题，而这也是浙商银行面临的又一挑战。

小结

业绩难言出色、不良贷款居高不下、监管罚单不断、用户投诉众多；显然浙商银行既需要“保增长”也需要“控风险”。

如何平稳落地，这或许是摆在浙商银行现任高管面前更急也很难的新课题。返回搜狐，查看更多

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