最近几年，受房地产下行影响，银行估值受到压制，基本都处于破净状态，有的甚至打了对折。

对于银行的坏账，市场的担忧是合理的，但是否过度了呢？

最近，陆续有银行发布了半年报，今天，我们一起看一下其中的3家：建设银行、平安银行、沪农商行：

今年以来，这三家公司的表现不一，建设银行领涨，平安银行领跌：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括个人金融业务和公司金融业务等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

归母净利润，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

3）成本收入比

成本收入比，沪农商行最高，其次是平安银行，建设银行第三。

4）净利率

净利率，沪农商行最高，其次是建设银行，平安银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，建设银行最高，其次是沪农商行，平安银行第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，沪农商行最强，其次是建设银行，平安银行第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，平安银行最高，其次是建设银行，沪农商行第三。

2）不良贷款率

不良贷款率，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

3）拨备覆盖率

拨备覆盖率，沪农商行最高，其次是平安银行，建设银行第三。

4）拨贷比

拨贷比，沪农商行最高，其次是建设银行，平安银行第三。

5）股息率

股息率，建设银行最高，其次是沪农商行，平安银行第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

2）流动性覆盖率

流动性覆盖率，沪农商行最高，其次是建设银行，平安银行第三。

3）现金余额

现金余额，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

4）资本充足率

资本充足率，建设银行最高，其次是沪农商行，平安银行第三。

5）资本支出及占比

资本支出，建设银行最高，其次是平安银行，沪农商行第三。

资本支出占归母净利润的比例，沪农商行最高，其次是平安银行，建设银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，沪农商行最快，其次是平安银行，建设银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，平安银行最快，其次是沪农商行，建设银行第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，建设银行最高，其次是沪农商行，平安银行第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，平安银行增速最快，年化增速18%；建设银行增速最慢，年化增速6%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前建设银行的滚动市盈率为4.51，处于10年来7.68的分位值：

目前平安银行的滚动市盈率为4.42，处于10年来0.04的分位值：

目前沪农商行的滚动市盈率为4.68，处于2年来2.86的分位值：

2）市净率

目前建设银行的市净率为0.55，处于10年来6.57的分位值：

目前平安银行的市净率为0.57，处于10年来0.08的分位值：

目前沪农商行的市净率为0.53，处于2年来5.93的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为10，处于极度恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.44，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.31，处于10年来12.04的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，建设银行>平安银行>沪农商行

2）运营能力，整体而言，平安银行>建设银行>沪农商行

3）偿债能力，整体而言，建设银行>平安银行>沪农商行

4）成长能力，整体而言，平安银行>沪农商行>建设银行

5）目前估值，所处分位，建设银行>沪农商行>平安银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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