从“3”到“2”时代，商业银行再次大幅下调存款利率，意欲几何？

6月8日，六大国有行先后在官网更新人民币存款利率。其中，活期存款挂牌利率调整为0.2%；整存整取二年期、三年期和五年期则分别调整为2.05%、2.45%和2.50%。而且，此次下调存款利率有一个特点，就是大幅下调较长期限的存款利率。其中，活期存款利率下调幅度为5个基点；整存整取二年期存款挂牌利率下调10个基点；三年期和五年期则下调15个基点。

国有大行此次再次下调存款利率，实际是进行了第三轮存款利率下调。至于下调的原因，这里只简单的地说一下，那就是对之前存款利率下调没有及时跟进的一种后续“补救”行为。还有就是为消除存贷款净息差日益缩小的尴尬格局而实施“挽救”措施。据国家金融监管总局官网信息显示：2023年1季度，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.69%、1.83%、1.63%、1.85%，较2022年四季度下降0.21个百分点、0.16个百分点、0.04个百分点、0.25个百分点，这说明银行净息差形势仍在持续“恶化”；加上整个经济环境仍处低迷态势，中小银行生存发展的路越来越艰难，为了生存下去，不得不在负债成本管理上下功夫。

此外，也要看到，国有大行之所以敢于再次大幅下调存款利率，在于当前我国市场流动性充裕，三年疫情央行多轮降准释放的流动性逾2万亿元，加上疫情让不少实体企业陷入关门破产困境，使得社会失业率升高，大量普通民众收入下降，消费趋于保守，整个社会消费能力下降，不少民众将余钱存入银行，这就使得银行存款呈自然大幅上涨态势；加上目前银行存款定期化倾向以及民众投资存款化选择，也为银行降低存款利率创造了条件，也更让银行有底气降低存款利率。

本文将重点关注，六大国有大行下调存款利率到底会带来哪些正向或负面的影响？在当前经济金融格局下，无论是央行货币政策调整还是商业银行的经营行动或策略的转变，都会引发经济金融变化，这种变化自然也如一枚硬币的两面，但关键是要看商业银行的操作是更符合现实金融运行实际以及对社会带来更多积极的金融效果。

此次六大国有银行下调存款利率虽然也会再次引发民众对银行存款利率是否还会下调的担忧，也会造成存款人实际收益的下降，但相对整个国家金融稳定和经济发展来说，这些负面影响又都是次要的，都应该为六大国有银行下调存款利率让位；且六大国有银行下调存款利率的举动也是顺势而为，是必要的，也是正确的。总之，眼下六大国有银行尤其是中小银行下调存款利率绝非偶然，是与客观经济现实有一定内在联系的，全社会应对中小银行下调存款利率的行为予以充分理解和支持。

具体看，此次六大国有银行下调存款利率发挥的积极作用将体现在四方面：

首先，将发挥较强的金融引导作用，对存款利率整体下调起到催化作用，有利优化存款市场利率生态。之前，国有商业银行已进行两轮大幅度、大范围存款利率下调，对整个银行机构尤其中小银行机构的存款利率下调起到一定作用。但是一些中小银行由于经营现状导致吸收存款能力下降，还不愿也不想跟进大型银行下调存款利率，少数中小银行由于资金紧张甚至逆势上浮存款利率，形成了存款利率市场上的强烈反差。

而此次六大国有银行下调存款利率之后，也使整个存款利率从“3”时代进入了“2”时代，这将会推动整个存款市场利率的下调，中小银行可能会陆续跟进降低存款利率，如果再不下调存款利率明显会对自身经营带来不利影响。所以，六大国有银行下调存款利率起到了“先入为主”的作用，有利于打破整个存款利率不均衡格局，有利于优化整个存款市场利率生态。

其次，不仅可有效降低国有银行负债端成本，也更可带动中小银行负债端成本下降，对于打破当前银行经营低迷僵局起到重要作用。因为六大国有银行下调存款利率之后，负债端成本再次大幅下降，可有效缓解净息差进一步收窄的压力，使银行进行信贷投放的积极性提高，千方百计去市场寻找优质信贷客户，提高对经济的支持兴趣和能力；同时，中小银行跟进下调存款利率，负债端成本自然也会大幅下降，有利于提高银行整体盈利能力，这对银行提高拨备覆盖率、补充资本等方面的能力都将夯实坚实基础，有利从整体上改善我国银行业经营生态，对防范化解我国银行业风险起到积极推动作用。

再次，对实体企业来说，将是一个重大利好消息，银行下调存款利率可引导银行信贷利率下降，这对打破实体企业融资贵困局起到有效的作用。银行存款利率下调之后，负债端成本将大幅下降，这样可通过降低存款利率引导商业银行降低贷款利率，可为降低实体企业信贷融资成本奠定良好基础，为激发实体企业恢复生机和活力提供有效金融推力；同时，整个实体企业复苏之后，可为我国经济增长、完成今年经济增长目标夯实坚实基础。

最后，对诱发民众消费潜能，有利拉动内需促进经济增长；同时也会引导民众进行系列创业或商业投资活动，对打破我国民间投资低迷现状也将到一定作用。银行下调存款利率虽然可能会使存款人的收益有所下降，但在一定程度上可激发民众的消费欲望，将存款资金引向消费领域，为扩大我国内需、促进我国经济内循环通畅起到一定作用。此外，由于存款利率下降导致收益减少，也会使存款人将存款资金转向其他金融投资活动或金融投资领域，对于我国资本市场、债券市场等都将带来利好，也更会在刺激民间投资增长以及拉动我国经济增长等方面发挥重要作用。

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